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2016年生命科學并購Top5,賽默飛豪擲55億$收兩企

文章作者:www.utbltn.icu發布時間:2019-09-02瀏覽次數:1674

2016年,分子診斷和生命工具(MDx /組學工具)的并購工具數量繼續呈上升趨勢,是過去三年持續下滑后交易量的第二次增長。然而,增長率為6%,明顯低于2015年33%的增長率。

根據GenomeWeb分析師的數據,2016年分子診斷和壽命工具領域共有51筆交易,而2015年有48筆交易。2012年至2014年期間,并購交易量持續下降,僅為2014年下降23%。

與2015年上半年的30個交易項目相比,今年上半年完成了35個并購交易,但今年下半年僅完成了16個案例,甚至低于2014年下半年的18個案例。

今年有幾十億筆交易:賽默飛世爾以42億美元的價格收購了FEI;丹納赫以40億美元的價格收購了Cepheid;和Thermo Fisher以13億美元的價格收購了Amphi芯片。此外,雅培以58億美元收購Alere仍然存在爭議。

戲劇性的上半場

最高單筆交易,包括Abbott收購Alere,Thermo Fisher收購Affymetrix以及QIAGEN收購Exiqon,都集中在今年上半年,并且充滿了戲劇性。

雅培在2月向Alere提出了要約,但隨后突然改變,因為Alere向美國證券交易委員會推遲了10-K報告。后來,Alere收到美國司法部的傳票,調查其在非洲,亞洲和拉丁美洲的交易,導致雅培要求終止收購,并建議向Alere支付3000萬至5000萬美元以取消交易,但Alere拒絕了。

4月,雅培還宣布以250億美元收購St. Jude Medical。由于雅培的CEOMiles White拒絕承諾收購Alere,一些分析師對收購雅培并不樂觀。

Alere后來起訴雅培,但這兩家公司同意調解他們的糾紛。然而,調解失敗,雅培本月早些時候起訴Alere,聲稱它希望終止交易,因為“合并協議后Alere的價值出現重大損失。”這被稱為不利事件,將顯著改變Alere的長期前景。

Thermo Fisher在收購Affymetrix方面也遇到了挑戰,因為Affymetrix收到了一家名為Origin Technologies的公司的競爭性報價,該公司是前Affymetrix公司的高管。在第一次報價被拒絕后,Origin提出了第二次更高的報價,Affymetrix在考慮了一段時間之后最終拒絕了。 Origin終于退出了,Thermo Fisher在3月完成了這筆交易。

與此同時,Qiagen收購Exiqon并不容易。 Qiagen于3月份向丹麥生命科學研究工具和分子診斷公司提出了要約,但被迫三次修改交易條款以滿足股東的要求。今年5月,Exiqon甚至被迫告訴股東,未能完成交易將影響其短期盈利能力。該交易最終于6月完成。

在收購Nanosphere的過程中,Luminex將其要價從每股1.35美元提高到1.70美元。自2016年6月底以來,Nanosphere股票在納斯達克資本市場停止交易。

非凡的大買家

除了戲劇之外,主要買家并不關注某個收購目標,而是秘密調查要收購的幾個目標。

早在2015年12月,William Blair分析師Amanda Murphy就表示她猜測,2016年,賽默飛世爾將成為大買家。

在她看來,隨著2013年收購Life Tech,該公司已經失去了市場上的大買家。她懷疑Thermo Fisher已經消化了對Life Tech的收購,并將在2016年再次回歸市場。

果然,賽默飛世爾今年進行了三次收購,即Affymetrix,電子顯微鏡公司FEI和干細胞公司MTI-GlobalStem,總金額至少為55億美元(MTI收購價未公布)。

Thermo Fisher 2016并購案例

與此同時,丹納赫,Myriad Genetics,PerkinElmer,Takara Bio USA和其他幾家公司進行了兩次收購。 LabCorp以3.71億美元收購Sequenom是今年的主要收購之一。西門子和Illumina有一項收購。

Janney分析師Paul Knight在采訪中表示,他認為2016年的收購步伐有點小,盡管有幾筆大宗交易,但診斷行業的并購活動并沒有達到他的預期。

Canaccord Genuity分析師Marc Massaro認為交易量低于預期。相反,他認為交易規模相對較大。如果你看一下資金流,你會發現有比以前更多的資金。

您對2017年的期望是什么?

分析師Paul Knight還表示,2017年,診斷行業有更多的并購活動潛力。 2016年的放緩是導致明年交易的主要趨勢。其中,丹納赫,西門子和通用電氣將在診斷行業更加活躍。

分析師Marc Massaro表示,丹納赫和賽默飛世爾最有可能發起兼并和收購,而羅氏診斷將繼續扮演“買主霸主”的角色。

在過去的幾年里,生命科學引發了世界的火災,燒毀了與科學技術有關的各個行業,也燒毀了全球儀器采購的資本市場。巨頭們正在忙于兼并和收購,擁有核心技術的小型測序或診斷公司已經成為華爾街投資者眼中的“甜蜜”。

今年8月,一些外國媒體宣布,賽默飛世爾希望以300億美元的價格收購基因測序領域的領先公司Illumina。截至撰寫本文時,曾經出現在灰燼上的謠言仍然沒有出現在地面上。 Thermo Fisher是否會在明年推出生命科學史上最大的并購案例,讓我們拭目以待吧!

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